互聯網金融或迎來新變局，內測一年的騰訊分付浮出水面。

近日，天眼查信息顯示，騰訊科技（深圳）有限公司正在申請注冊“微信分付”商標，國際分類為金融物管、通訊服務等，商標狀態顯示為注冊申請中。

記者了解，微信分付是指微信用戶在吃飯、購物、看電影等場景中，用戶使用微信分付額度的消費分期服務。這項服務僅限用于消費場景，不支持用于發紅包、轉賬等。微信分付類似螞蟻金融的花唄分期和美團的美團月付。

值得注意的是，雖然微信分付布局較晚，而且內測時長已超過一年，但至今仍未大規模推廣。反觀螞蟻集團已推出花唄(包含分期)、借唄、芝麻信用等個人征信和信用支付產品。

目前，騰訊金融體系下有微眾銀行主導的微粒貸、小鵝花錢、We2000。與騰訊此前推出的信貸產品不同，微信分付主打消費分期支付。這也*微信主導的消費貸款產品，騰訊系金融產品推出微信分付業務后，金融版圖將更加完備。

此前，騰訊早已著手布局銀行、保險、證券、汽車金融等金融業務，以騰訊的資源和微信支付86.3%的市場滲透率，騰訊金融早已是龐然大物。

6月8日，蘇寧金融研究院*研究員黃大智對記者表示，雖然微信分付有可能對類似花唄分期業務相近的平臺產生一定沖擊，但從整個消費金融體系來看，小貸公司、消費金融公司、銀行在消費貸領域都有各自的核心競爭力，對消費金融格局的影響還有待觀察和評估。

低調進軍分期支付

微信布局“分付”已有時日。

記者了解到，早在2020年3月，微信就開始內測“分付”。部分用戶點開微信錢包就能看到微信分付入口，另外部分用戶需要向客服自行申請開通。但有用戶表示，向客服發送開通微信分付的申請，未能獲得開通資格。

有業內人士表示，部分用戶的選擇顯示騰訊分付業務存在篩選客戶，控制風險的前置做法，

具體業務而言，主攻消費分期的微信分付不支持轉賬、發紅包、作為親屬卡或其他自動扣費的扣款方式、提現到銀行卡等用途，也不支持信貸還款、購買理財等交易。

6月8日，一名微信分付內測用戶向記者表示，微信分付覆蓋的消費平臺比較廣，支持拼多多、京東、美團等線上服務平臺和線下支付業務。相對于平臺內嵌的商品分期業務，使用更便利，自己統計分期消費情況也比較方便。

此前，阿里巴巴、美團、京東等也曾布局消費場景下的分期支付業務，但微信分付和其他消費分期支付服務存在差異，該業務的年化利率計算模式是固定的。螞蟻花唄分期、美團月付、京東白條商品分期需要自行選擇分期期數，按照期數計算分期的手續費和還款總數，而微信分付的已用額度將按日計收利息，初始年利率是14.6%，分期手續費不變。

雖然微信分付按日計息，用戶可以選擇隨時還款，但該服務也有每月*低還款要求。微信分付用戶每月需還上月末時已用額度的10%，還款金額為“截至上月末已用額度的10%+截至上月末已產生的利息”，否則無法繼續使用。

記者了解到，微信分付個人征信授權書的被授權人為“深圳市財付通網絡金融小額貸款有限公司”。而騰訊系其他的金融產品微粒貸、小鵝花錢、We2000的被授權人是微商銀行，這意味著“分付”是*由微信自己主導的信用產品。

相對騰訊而言，螞蟻金融的信貸產品體系過于“完備”。

4月，央行、銀保監會、證監會、外匯局等金融管理部門約談螞蟻集團，要求螞蟻集團“糾正支付業務不正當競爭行為，在支付方式上給消費者更多選擇權，斷開支付寶與“花唄”“借唄”等其他金融產品的不當連接，糾正在支付鏈路中嵌套信貸業務等違規行為。

有分析人士認為，微信分付內測時間超過一年很可能和監管有關，因為微信的支付鏈路中提供消費貸產品“分付”，和螞蟻花唄類似，該業務可能面臨監管不確定因素較多。

黃大智認為，分付沒有發布的因素有很多，監管或許是其中一方面原因，此外產品完善程度、市場接受程度，用戶和B端商戶接受程度也很重要，還有要考慮是否有足夠多的商戶支撐平臺拓展業務，甚至騰訊金融科技的戰略布局都影響分付業務的推出時機和方式。

有業內人士表示，騰訊對風控一向持有謹慎程度。騰訊團隊在2015年曾構建征信系統，推出騰訊信用分業務，但該業務在QQ限量公測后，馬化騰以用戶信息和隱私保護為理由要求產品停止開發。

騰訊公司曾在2020年業績會上表示，“我們對風控非常看重，我們在規模上有很大自我約束。”

松散的騰訊金融版圖

盡管如此克制，騰訊金融版圖仍在不知不覺中變得強大。

數據顯示，騰訊金融科技及企業服務業務2020年的收入為1281億元，同比增長26%。騰訊2020年年報指出，增長主要是因為在擴大的用戶基礎和業務規模推動下，商業支持、理財服務及云服務的收入增長。

雖然上述年報并未說明細分金融板塊收入情況，但據公司2019年財報，金融科技收入中騰訊云服務收入超過170億元，而金融科技方面（支付、財富管理及其他金融科技服務）收入約840億元，占表內金融科技收入的83.2%。

螞蟻金融或許能透露金融業務營收的巨大潛力。2020年上半年數字金融科技平臺收入占公司總收入的63.39%，收入達到459.72億元。也就是說，微貸科技平臺、理財科技平臺和保險科技平臺中的花唄、借唄、余額寶、相互寶等產品貢獻了整個螞蟻金融集團超過半數的收益。

2017年全國兩會期間，馬化騰介紹說：“騰訊的金融業務一部分是在體外，如微眾銀行天然擁有銀行牌照，卻是我們投資的。但核心業務都在體內，包括支付、理財平臺。騰訊并不是把全部（業務）包在一個所謂的金融集團里來做。”

具體而言，2014年騰訊牽頭發起設立中國首家互聯網銀行微眾銀行。在這之前，騰訊與螞蟻集團、中國平安發起成立互聯網保險公司眾安保險。此后兩年，騰訊繼續進軍保險行業，持有英杰華人壽20%股份。騰訊旗下的北京英克必成科技有限公司,持有和泰人壽15%股權。

早在2014年，騰訊集團就著手拓展證券版<愛尬聊_百科詞條>圖。據財華社報道，富途證券首輪1000萬美元融資名單中，騰訊赫然在列，富途證券創始人李華是騰訊第18號員工。2017年，騰訊投資了中金公司，繼續拓寬證券領域。

2018年，騰訊收獲第三方基金銷售牌照，以順利開展基金代銷業務。另外，騰訊成立騰訊征信有限公司、投資水滴互助公司。至此，騰訊集團在金融領域已完成第三方支付、銀行、理財、征信、小貸、保險、基金支付、基金銷售等布局。

騰訊金融體系的信用貸款業務有微眾銀行主導的微粒貸、小鵝花錢、We2000微信備用金，但以上服務業務范圍并非專一的“消費分期貸款”產品。

記者留意到，四款產品的使用范圍和授信額度均有所差異。We2000備用金額度僅為2000元，功能主要為信用支付，也可用于消費支付、發紅包、轉賬；小鵝花錢*高額度50000元，使用范圍囊括微信消費、微信紅包、微信轉賬；微粒貸額度更高，額度在500元到20萬元，還支持提現功能。

微信分付的定位清晰，是一款“消費信貸產品”。分付的額度由系統綜合計算評估，官方并未公示額度上限，但網友曬出的額度普遍在10000元以內。

業內人士表示，相對螞蟻集團而言，微信內直接鏈接B端和C端的產品嚴重不足。微信分付的*大意義在于補上B端和C端的短板，完善騰訊金融科技體系。

對于騰訊而言，雖然微信用戶的規模高達12.42億，但微信分付業務起步較晚，推廣速度緩慢，且用戶已經有相對成熟的信貸支付業務的消費習慣。

黃大智向記者表示，騰訊作為中國*大的流量體，分付的推出將對行業形成一定沖擊。但在另一方面，消費金融發展較為成熟，在目前強監管的形勢下空間較為有限。