期權(quán)波動率是判斷期權(quán)是否被低估或者是高估的重要指標(biāo)。實(shí)值期權(quán)一般情況下價格都會比虛值期權(quán)高，但是僅僅憑借價格高或者是價格低，是根本沒辦法斷定期權(quán)是被高估了還是被低估了的。

在期權(quán)交易當(dāng)中，判斷銀行波動率的走勢是非常重要的。首先就需要關(guān)注波動率的平均值。如果在進(jìn)行期權(quán)交易時，不能夠知道期權(quán)是被高估還是被低估，在進(jìn)行期權(quán)的買入時，無論是看跌還是看漲，都要盡可能的去買那些被低估的期權(quán)。如果采取的是同時購買，看跌和看漲的期權(quán)，那么在進(jìn)行期權(quán)購買的時候，一定要考慮其整體是否處于被低估的水準(zhǔn)？其次要考慮波動率的差異。期權(quán)單位當(dāng)中，除了波動率的平均走勢之外，波動率的價差走勢也是非常重要的。尤其是在比率價差套利的策略當(dāng)中，波動率之差往往比平均波動率更為重要。