期權(quán)本身并沒(méi)有杠桿，但是存在著杠桿效應(yīng)。期權(quán)的杠桿效應(yīng)指的將一小部分合約價(jià)值作為保證金，投資者只需要支付一小部分合約價(jià)值就可以獲得更大的回報(bào)。具體上來(lái)說(shuō)杠桿指的就是通過(guò)借用資本將投資回報(bào)進(jìn)行放大的實(shí)踐。

進(jìn)行期權(quán)交易的過(guò)程中，期權(quán)合約的價(jià)格通常是波動(dòng)，其波動(dòng)相對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)的百分比來(lái)說(shuō)是比較大的。因此期權(quán)合約的價(jià)格變化相對(duì)來(lái)說(shuō)會(huì)比標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變化要更快，這種現(xiàn)象就是期權(quán)的杠桿效應(yīng)。

期權(quán)的杠桿是不斷的變化，是動(dòng)態(tài)的。在期權(quán)杠桿當(dāng)中Delta是一個(gè)不斷變化的量。Delta通常情況下會(huì)隨著標(biāo)的物價(jià)格出現(xiàn)變化而變化。期權(quán)合約的價(jià)格是有一定的時(shí)間價(jià)值的，杠桿在合約初期比較小，但是到了合約中期就會(huì)慢慢變大到了，最后交割期那幾天又會(huì)變小。